Bandaríski fjárfestingarrisinn BlackRock hefur náð nýju meti í eignum í stýringu, sem námu 15.490 milljörðum Bandaríkjadala í lok þriðja ársfjórðungs 2026. Upphæðin jafngildir um helmingi af árlegri landsframleiðslu Bandaríkjanna og undirstrikar umfang fyrirtækisins á alþjóðlegum fjármálamörkuðum. Á fjórðungnum einum streymdu 205 milljarðar dala í nýtt fjármagn frá viðskiptavinum til fyrirtækisins, en á síðustu tólf mánuðum hefur nettóinnstreymið numið 869 milljörðum dala. Þetta kemur fram í umfjöllun Zerohedge.
Þetta kemur fram í uppgjöri BlackRock sem birt var hjá bandaríska verðbréfaeftirlitinu, SEC, 14. október. Fyrirtækið hefur aukið umsvif sín verulega á undanförnum árum og heldur áfram að laða til sín fjármagn frá lífeyrissjóðum, stofnanafjárfestum og einstaklingum um allan heim.
Tekjur jukust um 19% á þriðja ársfjórðungi
Tekjur BlackRock námu 7,75 milljörðum dala á þriðja ársfjórðungi og jukust um 19% frá fyrra ári. Hagnaður á hlut samkvæmt bandarískum reikningsskilareglum nam 10,57 dölum, en leiðréttur hagnaður á hlut var 15,93 dalir.
Larry Fink, stjórnarformaður og forstjóri BlackRock, sagði í tilkynningu að viðskiptavinir hefðu falið fyrirtækinu 205 milljarða dala í nýtt fjármagn á fjórðungnum og samtals 869 milljarða dala á síðustu tólf mánuðum.
„Við göngum inn í fjórða ársfjórðunginn, sem er jafnan okkar sterkasti árstími, með sívaxandi krafti,“ sagði Fink.
Hann lýsti jafnframt stöðu fjármálamarkaða sem sterkri og sagði nýja tækni stuðla að aukinni arðsemi og bættum rekstri fyrirtækja.
BlackRock keypti einnig eigin hlutabréf fyrir 550 milljónir dala á fjórðungnum, sem er liður í að skila fjármunum til hluthafa.
Tæplega 135 milljarðar dala streymdu í iShares-sjóði
Mikill hluti nýs fjármagns til BlackRock fór í kauphallarsjóði fyrirtækisins, sem starfa undir vörumerkinu iShares.
Á þriðja ársfjórðungi námu nettófjárfestingar í þessum sjóðum tæplega 135 milljörðum dala. Kauphallarsjóðirnir gera fjárfestum kleift að kaupa hlutdeild í fjölbreyttum verðbréfasöfnum sem meðal annars fylgja þróun hlutabréfavísitalna, skuldabréfamarkaða og einstakra atvinnugreina.
BlackRock hefur jafnframt aukið starfsemi sína á sviði fjárfestinga utan hefðbundinna verðbréfamarkaða. Á síðustu tólf mánuðum hefur fyrirtækið aflað 68 milljarða dala til slíkra fjárfestinga, meðal annars í einkafjármögnun og innviðaverkefnum.
Á fjórðungnum hóf fjárfestingarsamstarf BlackRock á sviði innviða fyrir gervigreind, AI Infrastructure Partnership, fyrstu fjárfestingu sína.
Aukin umsvif í einkalánum þrátt fyrir erfiðleika á markaði
BlackRock hefur einnig aukið umsvif sín á markaði fyrir einkalán, þar sem fjárfestingarsjóðir og aðrir lánveitendur veita fyrirtækjum lán utan hefðbundins bankakerfis.
Sá markaður hefur staðið frammi fyrir vaxandi erfiðleikum á þessu ári, meðal annars vegna áhyggna af fjárhagsstöðu hugbúnaðarfyrirtækja og getu lántakenda til að standa við skuldbindingar sínar.
Þrátt fyrir þetta jókst nettóinnstreymi fjármagns í einkalánasjóði BlackRock um fimm milljarða dala frá fyrri ársfjórðungi.
Martin Small, fjármálastjóri BlackRock, sagði á fundi með greinendum að eftirspurn eftir einkalánum væri áfram mikil og að fyrirtækið sæi veruleg tækifæri til frekari vaxtar á þessu sviði.
Hann lagði sérstaka áherslu á lánveitingar til fjárhagslega sterkra fyrirtækja og möguleika BlackRock á að styrkja langtímasambönd við viðskiptavini sína.
Færri fjárfestar óska eftir að innleysa eignir sínar
Áhyggjur hafa verið af auknum fjölda fjárfesta sem óska eftir að taka fjármagn sitt út úr einkalánasjóðum. Slíkar innlausnir geta skapað vandamál þar sem lánin sem sjóðirnir eiga eru oft ekki auðseljanleg með sama hætti og skráð hlutabréf.
Hjá Corporate Lending Fund, einum af einkalánasjóðum BlackRock, námu innlausnarbeiðnir um 11,5% af hlutdeildarskírteinum á þriðja ársfjórðungi. Það er lækkun frá öðrum ársfjórðungi þegar hlutfallið var 13,3%.
Þróunin bendir til þess að þrýstingur vegna innlausna hafi minnkað lítillega hjá sjóðnum, þótt áfram sé fylgst náið með stöðu einkalánamarkaðarins.
Moody’s varar við vaxandi áhættu á einkalánamarkaði
Lánshæfismatsfyrirtækið Moody’s hefur varað við því að staða einkalánamarkaðarins kunni að vera verri en opinberar tölur um vanskil gefa til kynna.
Í skýrslu sem birt var 14. október segir fyrirtækið að áhætta vegna lakari gæða útlána fari vaxandi hjá fjárhagslega veikari meðalstórum fyrirtækjum í Bandaríkjunum.
Moody’s bendir sérstaklega á hátt vaxtastig, erfiðleika við endurfjármögnun skulda, auknar innlausnarbeiðnir og skort á gagnsæi í upplýsingagjöf.
Þessir þættir geti haft áhrif á getu fyrirtækja til að standa við lánasamninga og aukið hættu á tapi hjá þeim sjóðum sem hafa veitt lánin.
Þótt BlackRock hafi skilað auknu innstreymi fjármagns og færri innlausnarbeiðnum á síðasta ársfjórðungi sýnir viðvörun Moody’s að áfram er óvissa um stöðu einkalánamarkaðarins í heild.
Hlutabréf BlackRock hækkuðu eftir uppgjörið
Hlutabréf BlackRock hækkuðu um allt að 5% eftir að uppgjör fyrirtækisins var birt, en hækkunin gekk síðar til baka þegar leið á viðskiptadaginn.
Uppgjörstímabil bandarískra fyrirtækja hófst 13. október með birtingu afkomutalna nokkurra stórra banka. Niðurstöðurnar voru misjafnar, en samkvæmt Tom Essaye, forseta og einum stofnenda The Sevens Research Report, komu ekki fram óvænt tíðindi sem höfðu veruleg áhrif á hlutabréfamarkaðinn í heild.
Daginn eftir birtu meðal annars Morgan Stanley, Progressive og State Street uppgjör sem voru betri en greinendur á Wall Street höfðu gert ráð fyrir.
Næsta stóra fjárfestingarfyrirtæki sem birtir uppgjör sitt er Blackstone, en samkvæmt væntingum markaðarins er gert ráð fyrir 1,46 dala hagnaði á hlut og 3,65 milljarða dala tekjum.
BlackRock heldur áfram að stækka
Með 15.490 milljarða dala í eignum í stýringu hefur BlackRock náð áður óþekktri stærð. Upphæðin jafngildir um helmingi af árlegri landsframleiðslu Bandaríkjanna, þótt um sé að ræða ólíkar stærðir þar sem eignir í stýringu eru verðmæti fjárfestinga á tilteknum tíma en landsframleiðsla mælir verðmæti framleiðslu á heilu ári.
Eignirnar eru að mestu í eigu viðskiptavina BlackRock en fyrirtækið sér um fjárfestingar og umsýslu þeirra.
Larry Fink segir fyrirtækið sjá áframhaldandi vaxtartækifæri á síðustu mánuðum ársins, meðal annars í einkafjárfestingum, lífeyrissjóðum og innviðafjárfestingum tengdum nýrri tækni.
Mikill vöxtur BlackRock á undanförnum árum endurspeglar aukið umfang eignastýringar á alþjóðlegum fjármálamörkuðum, þar sem sífellt stærri fjárhæðir eru í umsjón fárra stórra fjárfestingarfyrirtækja.